Kaliumaluminiumfluorid wurde erstmals zu Beginn des 20. Jahrhunderts im Rahmen von Untersuchungen zu Schmelzsalzsystemen und deren Anwendungen in der Metallurgie synthetisiert. Es wurde wahrscheinlich durch die Reaktion von Aluminiumfluorid mit Kaliumfluorid unter kontrollierten Erhitzungsbedingungen hergestellt. Diese Synthese erfolgt typischerweise in wässrigen oder geschmolzenen Umgebungen, in denen die stöchiometrischen Verhältnisse der Reaktanten sorgfältig eingehalten werden, um die vollständige Bildung der gewünschten Verbindung sicherzustellen. Kaliumaluminiumfluorid findet bedeutende Verwendung in der Aluminiumschmelzindustrie, wo es als Flussmittel dient, um den Schmelzpunkt der Komponenten des Elektrolysebads im Hall–Héroult-Prozess zu senken. Aufgrund seiner einzigartigen ionischen Leitfähigkeit und thermischen Stabilität wird es auch bei der Herstellung von Spezialgläsern, Keramiken und optischen Materialien eingesetzt. Darüber hinaus hat es Nischenanwendungen in Schweißflussmitteln und Hartlötverbindungen. Obwohl die Verbindung in biologischen Systemen nicht häufig vorkommt, kann sie aus natürlich vorkommenden Fluoridmineralen wie Kryolith (Na3AlF6) durch Ionenaustauschreaktionen mit Kaliumsalzen synthetisiert werden. Industriell wird sie häufig durch Reaktion von Kaliumfluorid mit Aluminiumfluorid-Hexahydrat bei erhöhten Temperaturen hergestellt, gefolgt von Kalzinierung zur Entfernung restlicher Feuchtigkeit und zum Erreichen der gewünschten Kristallinität.

Kaliumaluminiumfluorid gilt bei Verschlucken oder Einatmen als mäßig toxisch und kann sowohl akute als auch chronische gesundheitliche Auswirkungen haben. Eine Exposition kann zu Reizungen der Atemwege, Husten und Kurzatmigkeit führen, während Haut- oder Augenkontakt Reizungen oder Verätzungen verursachen kann. Eine langfristige Exposition gegenüber aluminiumhaltigen Fluoriden kann zu Skelettfluorose oder anderen systemischen Effekten im Zusammenhang mit Aluminiumansammlungen beitragen. Die Verbindung ist derzeit weder von der Internationalen Agentur für Krebsforschung (IARC) noch von der Environmental Protection Agency (EPA) als krebserregend eingestuft, obwohl eine längere Exposition minimiert werden sollte, um potenzielle Gesundheitsrisiken zu vermeiden. Für eine sichere Handhabung und Lagerung sollte Kaliumaluminiumfluorid in dicht verschlossenen Behältern an einem kühlen, trockenen und gut belüfteten Ort aufbewahrt werden. Es sollte von starken Säuren, insbesondere Flusssäure, getrennt gelagert werden, da bei einer Reaktion toxische Fluorid- und Fluorwasserstoffdämpfe freigesetzt werden können. Lagerbereiche sollten außerdem frei von unverträglichen Materialien wie Alkalimetallen oder Oxidationsmitteln sein, um gefährliche Reaktionen zu verhindern.